Η Microsoft μόλις ολοκλήρωσε το χειρότερο τρίμηνo της στη Γουόλ Στριτ από την εποχή της μεγάλης οικονομικής κρίσης του 2008 καθώς οι επενδυτές έγιναν πιο επιφυλακτικοί για τις προοπτικές της στην τεχνητή νοημοσύνη.
Η μετοχή της εταιρείας κατέρρευσε κατά 23% στο πρώτο τρίμηνο, μεγαλύτερη πτώση από κάθε άλλη μεγάλη τεχνολογική εταιρεία. Την Τρίτη η Microsoft ανέκαμψε κάπως με άνοδο 3,3%, τη μεγαλύτερη από τον Ιούλιο. Παρότι η Microsoft παραμένει κυρίαρχη στο λογισμικό παραγωγικότητας και στο λειτουργικό Windows, αντιμετωπίζει διπλή πίεση. Να αναπτυχθεί αποτελεσματικά στην τεχνητή νοημοσύνη και να επεκτείνει τις cloud υποδομές της για να καλύψει τη ζήτηση.
Το πρόβλημα με το Copilot
Το Copilot, ο AI βοηθός της Microsoft, δεν έχει ακόμη καταφέρει να προσελκύσει μαζικά χρήστες, καθώς πολλοί στρέφονται σε ανταγωνιστικές υπηρεσίες από την Google, την OpenAI και την Anthropic. Ο αναλυτής Μπεν Ρίτζες σχολίασε ότι η εταιρεία βρίσκεται «σε δύσκολη θέση» καθώς πρέπει να χρησιμοποιήσει πόρους από το Azure για να βελτιώσει το Copilot κάτι απαραίτητο για να διατηρήσει το βασικό της επιχειρηματικό μοντέλο.
Οι μετοχές λογισμικού δέχονται ισχυρές πιέσεις, σε ένα φαινόμενο που ονομάζεται «SaaSpocalypse» (κατάρρευση SaaS). Εταιρείες όπως η Adobe, η Atlassian, η ServiceNow έχουν χάσει πάνω από 30% της αξίας τους φέτος. Ο Τζέισον Λέμκιν δήλωσε ότι μεγάλο μέρος του παραδοσιακού SaaS «βρίσκεται σε πιθανή τελική παρακμή».
Αντίθετη άποψη: Ευκαιρία αγοράς;
Ο αναλυτής Τζιλ Λούρια θεωρεί ότι η πτώση της μετοχής είναι υπερβολική αφού όπως λέει η Microsoft είχε αύξηση εσόδων 17% και η ανάπτυξη της επιταχύνεται ενώ εκτιμά ότι τα κέρδη της θα ξεπεράσουν την αγορά φέτος.
Τονίζει επίσης ότι τα προϊόντα όπως το Microsoft Office και τα Windows παραμένουν από τα πιο ισχυρά στη βιομηχανία της τεχνολογίας και δύσκολα να αντικατασταθούν. Η Microsoft προσπαθεί να αυξήσει τα έσοδα μέσω του Microsoft 365 Copilot αλλά μόνο 3% των εταιρικών πελατών το χρησιμοποιούν. Υπάρχουν αμφιβολίες για την αξία του ωστόσο η εταιρεία έχει ισχυρή δύναμη τιμολόγησης και ήδη ανακοίνωσε αυξήσεις τιμών.
Αλλαγές στην ηγεσία AI
Η Microsoft ανακοίνωσε ότι ο Μουσταφά Σουλεϊμάν συνιδρυτής της πρωτοποριακής εταιρείας ανάπτυξης τεχνολογιών τεχνητής νοημοσύνης DeepMind που εξαγόρασε η Google αναλαμβάνει επιτελικό ρόλο στην εταιρεία για την ανάπτυξη μοντέλων AI.
Παρά τα προβλήματα η cloud υπηρεσία Azure της Microsoft συνεχίζει να αναπτύσσεται δυναμικά με +39% αύξηση εσόδων και τεράστια ζήτηση από εταιρείες όπως η OpenAI και η Anthropic. Τα μελλοντικά συμβόλαια της Azure ξεπέρασαν τα 625 δισ. δολάρια.
Η Microsoft θεωρούνταν πρωτοπόρος στην generative AI λόγω της επένδυσής της το 2019 στην OpenAI. Ωστόσο η συνεργασία δεν είναι πλέον αποκλειστική με την OpenAI να υποδέχεται και άλλους τεχνολογικούς κολοσσούς να επενδύουν σε αυτή ενώ παράλληλα η OpenAI ανταγωνίζεται πλέον την Microsoft σε αρκετούς τομείς.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Microsoft Σάτια Ναντέλα παραμένει το κεντρικό πρόσωπο της Microsoft και οι επενδυτές δηλώνουν εμπιστοσύνη στην ηγεσία του αφού θεωρείται κρίσιμος για το μέλλον της εταιρείας. Το ερώτημα είναι αν η Microsoft θα καταφέρει να μετατρέψει την AI σε εργαλείο ανάπτυξης για την εταιρεία ή θα μείνει πίσω σε μια από τις πιο σημαντικές τεχνολογικές μάχες της εποχής.
